説明会資料 決算説明会｜IRイベント｜株主・投資家の皆様へ | 株式会社鳥羽洋行

百年の信頼を未来につなげる

2015

年３月期中間決算説明会

目

次

2

１．

2015

年

3

月期中間決算概況

２．

2015

年

3

月期業績予想

３．経営課題と今期の重点施策推進状況

4

中間決算のポイント

前年同期比

増収増益

（１）売上高は前年同期比

２５

.

９

％増加

◇半導体製造装置関連の得意先を中心に設備投資の回復

◇精密、自動車関連の

得意先の海外子会社向け

設備品の需要増

（２）営業利益は前年同期比

６４

.

９％

増加

（経常利益は前年同期比

６１

.

０％

増加）

◇営業利益：原価率は上昇したが、

販管費比率低下

◇経常利益：営業増益に加え、

為替差益

計上

（３）

粗利益率は

１３

.

６

％

中間期

(

上期）の状況

制御機器

 スマートフォン向け需要が好調な半導体・液晶製造装置、デジタル

機器等の得意先からの空気圧機器及び継ぎ手等の需要が堅調。

 物流装置メーカーからの制御機器需要も増加。

ＦＡ機器

 液晶、半導体製造装置に関連する得意先からの直動システムの

需要好調。

 複写機メーカーの海外子会社から大口のマウンター需要増。

 自動車・車載部品に関連する得意先の海外子会社向けの

産業用ロボット及びプラズマ洗浄機の大口需要増。

産業機器

 半導体関連の得意先からのアルミフレーム需要が好調。

 電動ドライバーやネジ締め機等も幅広い得意先からの需要も旺盛。

 ろ過フィルターの需要拡大。

6

四半期別業績推移

5,120 4,664 4,086 5,308 5,958 4,570 4,004

3,617 3,732 3,971 3,765

4,864 4,162 5,539 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

１Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ

12/3期 13/3期 14/3期 15/3期

四半期別

売上高推移

四半期別

営業利益

/

営業利益率の推移

317 244 178 336 468 198 143 103 67 179 84 296 113 292 6.2 5.2 4.4 6.3 7.9 4.3 3.6 2.8 1.8 4.5 2.2 6.1 2.7 5.3 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 0 100 200 300 400 500 600

１Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ

営業利益 営業利益率

（単位：百万円）

14/3

上期

実績

15/3

上期

期初計画

期初計画比

実績

前同比

売

上

高

7,703

9,702

+25.9

％

8,200

営

業

利

益

246

406

+64.9

％

330

（営業利益率） （3.2%） （4.2%） （+1.0p） （4.0%） （+0.2p）

経

常

利

益

310

499

+61.0

％

370

（経常利益率） （4.0%） （5.1%） （+1.1p） （4.5%） （+0.6p）

中 間 純 利 益

191

325

+70.1

％

240

8

14/3

上期

構成比

15/3

上期

構成比

前年同期比

（増減額） （増減率）

制

御

機

器

2,914

3,559

Ｆ

Ａ

機

器

3,397

4,537

産

業

機

器

1,391

1,605

全

社

計

7,703

9,702

取扱商品別実績

（単位：百万円）

1,198 1,384 1,478 1,200 1,391 1,692 1,605

4,737 4,482 5,538

3,605 3,397 3,700 4,537 3,850 _3,528

3,511

2,816 2,914 3,236

3,559 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000

上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 １２／３期 １３／３期 １４／３期 １５／３期

取扱商品別売上推移

制御機器 ＦＡ機器 産業機器

販売先業種別売上構成比推移

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

１２／３期

１３／３期

１４／３期

１５／３上期

10

（単位：百万円・％）

海外売上高・海外売上比率推移

506

356 ₂₄₅

1,039 5.2

3.4 3.2

10.7 0 5 10 15 0 200 400 600 800 1,000 1,200

１２／３上期 １３／３上期 １４／３上期 １５／３上期

海外売上高 海外売上比率

40.1 26.7 21.4 23.7 16.6 18.3 17.3 3.1 14.9 11.6 16.6 5.6 2.8 4.6 3.5 1.3 10.8 1.5 1.2 0.5 4.7 24.5 23.2 20.0 10.1 12.8 16.8 45.8

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

１２／３期

１３／３期

１４／３期

１５／３上期

中国 台湾 シンガポール 韓国 タイ 他アジア 欧米他

246

406

+182

△

16

△

5

+3

△

4

売

上総利益増

減価償却費減

そ

の

他販管費増

（単位：百万円）

人

件費等増

配送費増

12

14/3期末 構成比 14/9期末 構成比 増減額

流動資産 14,264 74.5% 13,735 72.4% △529

現金・預金 7,365 38.4% 6,115 32.2% △1,249

受取手形・売掛金※ 6,755 35.3% 7,436 39.2% +681

商品 62 0.3% 75 0.4% +13 固定資産 4,894 25.5% 5,235 27.6% +340 資産合計 19,159 100.0% 18,971 100.0% △188

流動負債 4,964 25.9% 5,406 28.5% +441

支払手形・買掛金 4,583 23.9% 5,023 26.5% +439

固定負債 225 1.2% 245 1.3% +19

（有利子負債） - - - - -

負債合計 5,190 27.1% 5,651 29.8% +460

純資産合計 13,968 72.9% 13,319 70.2% △649

負債純資産合計 19,159 100.0% 18,971 100.0% △188

（単位：百万円）

貸借対照表

14/3

期

上期

15/3

期

上期

増減額

営業キャッシュフロー

△

291

48

+

339

投資キャッシュフロー

△

624

228

+

852

財務キャッシュフロー

△

237

_△

1,025

△

788

現金及び現金同等品に係る換算差額

-

0

0

現金及び現金同等物の増減額

△

1,152

_△

749

+

403

現金及び現金同等物の期末残高

6,001

6,115

+114

（単位：百万円）

14

空気圧機器月次出荷金額推移

（年度）

15,000 20,000 25,000 30,000 35,000

4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3

2011 2012 2013 2014



空気圧機器の需要は堅調

16

販売先業種

設備投資状況

デジタル機器

 消費低迷で、家電関係の設備投資は低調推移を予想。

 スマホ及びタブレット端末向けの半導体、電子部品は堅調を見込む。

 半導体製造装置関連の設備投資は不透明。

自動車・車載部品

 国内販売の不振により、設備投資は慎重を予想。

 海外販売は堅調持続を想定し、得意先海外子会社向け案件に期待。

 内外のＨＶ車向け車載部品（カーエアコン他）需要は好調持続予想。

伝導・ＦＡ・精密

デジタル一眼レフカメラは需要回復傾向。

 海外におけるプリンター関連得意先の設備投資は継続の見込み。

医療・食品

環境・エネルギー

14/3

期

15/3

期予想

実績

構成比

予想

構成比

前年比

制

御

機

器

6,151

37.7%

6,300

37.1% +2.4%

Ｆ

Ａ

機

器

7,097

43.4%

7,600

44.7% +7.1%

産

業

機

器

3,084

18.9%

3,100

18.2% +0.5%

全

社

計

16,333

100.0%

17,000

100.0% +4.1%

取扱商品別売上高予想

18

14/3

期

実績

15/3

期

予想

前年比

（増減率）

売

上

高

16,333

17,000

+4.1%

営

業

利

益

627

750

+19.5%

（営業利益率） （3.8%） （4.4%） （＋0.6p）

経

常

利

益

717

800

+11.4%

（経常利益率） （4.4%） (4.7％） （+.0.3p）

当

期

純

利

益

429

500

+16.5%

2015

年３月期業績予想

20

中長期の経営課題

①新たなる成長分野の

販路開拓

（マーケティング力の強化）

②次世代に貢献する

有望商品発掘

（市場ニーズの変化への対応）

③

海外戦略

の強化

重点施策の推進状況

感動を顧客・仕入先に！

１

有望な大口得意先の新分野の開拓

２

得意先の海外拠点需要取り込み

３

将来の収益源としての新商品の

販売強化

４

強い社員の育成（若い社員の教育）

新たな成長製造業

の貪欲な開拓営業強化

内需型有望製造業の取り込み

ベトナム駐在員事務所設立

（

2014.7.23

）

フィルター販売の育成継続

22

☆経営目標☆

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

0 10 20 30 40 50 60

11/3 12/3 13/3 14/3 15/3予

配当金 配当性向

上期に

自社株式の買付実施



1

株当たりの配当金推移



今期の追加株主還元

株主還元

５０円予想

公約配当性向

24

[

問い合わせ先

]

株式会社

鳥羽洋行

管理本部総務グループＩＲ担当

住所：〒

112-0005

東京都文京区水道２丁目８番６号

電話番号：

03-3944-4031

ＦＡＸ番号：

03-3944-4091

Ｅメール：

[email protected]

この資料には、弊社の

2014

年

11

月

27

日現在の将来に関する前提・見通し・計画

に基づく予測が含まれております。

世界経済・競業状況等に関わるリスクや不

安定要因により実際の業績が記載の数値と

大幅に異なる可能性があります。